تداول زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي بانخفاض معظم اليوم الأربعاء. في هذه المقالة، لن نتناول نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، كما هو معتاد، ولن نناقش التحركات السوقية التي حدثت بعد إعلانهم. من المهم ملاحظة أن رد فعل السوق الأولي على الأحداث الكبيرة غالبًا ما يكون عاطفيًا. حتى عندما تكون المعلومات واضحة، يتفاعل المتداولون بشكل اندفاعي، ليعودوا إلى مواقفهم الأصلية في اليوم التالي. لذلك، نفضل تحليل سلوك السوق بعد 12 إلى 15 ساعة من هذه الأحداث.

ومع ذلك، سيعقد اجتماع البنك المركزي الأوروبي في نفس الإطار الزمني، والمفاجآت ممكنة بالتأكيد. تبنى البنك المركزي الأوروبي موقفًا متساهلًا بشكل واضح ويخطط لخفض سعر الفائدة الرئيسي إلى مستوى محايد حوالي 2% بحلول منتصف العام. ومع ذلك، هناك عدم يقين بشأن ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيتوقف عن تخفيف السياسة النقدية بعد هذه النقطة. وقد أشار العديد من ممثلي البنك المركزي الأوروبي إلى أن السعر يمكن أن ينخفض أكثر من 2%. علاوة على ذلك، فإن القلق الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي في هذه المرحلة ليس التضخم، بل معدل النمو الاقتصادي.

وبالتالي، لا يوجد شك كبير في أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض السعر الرئيسي بنسبة 0.25% اليوم. السؤال الحاسم هو كيف سيتغير السعر بمجرد أن يصل إلى 2%. كيف سيستجيب التضخم لمثل هذا التخفيف الكبير في السياسة النقدية؟ والأهم من ذلك، كيف سيتفاعل الاقتصاد؟ يهدف البنك المركزي الأوروبي إلى تحفيز الاقتصاد الأوروبي، الذي توقف بشكل أساسي لأكثر من عامين. إذا فشل سعر 2% في تحفيز الاقتصاد كما هو متوقع، فقد يكون من الضروري تخفيف السياسة النقدية بشكل أكبر.

يبدو أن الطريق أمام العملة الأوروبية يؤدي إلى الانخفاض. أحد التهديدات الرئيسية للدولار الأمريكي هو دونالد ترامب. إذا بدأ حروبًا تجارية مع العديد من الدول، فسوف يؤثر ذلك على الاقتصاد الأمريكي أيضًا. قد يؤدي ذلك إلى زيادة التضخم عالميًا، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التفكير في رفع أسعار الفائدة في مرحلة ما. ومع ذلك، من غير المرجح أن يدعم ترامب مثل هذه الخطوة، حيث يريد تحدي وتخفيف السياسة النقدية. لحسن الحظ، يعمل الاحتياطي الفيدرالي بشكل مستقل عن الرئيس الأمريكي، مما يقلل بشكل كبير من فرص تصرف الرئيس باول بناءً على أوامر ترامب.

إذن، ماذا يمكن أن نتوقع؟ من المحتمل جدًا أن يستمر البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة، حتى بعد الوصول إلى هدف 2%. على العكس، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأسعار بنسبة 0.5% خلال عام 2025، ليصل بها إلى حوالي 4%. بالنظر إلى المشهد الاقتصادي الحالي والاتجاه التنازلي المستمر لزوج اليورو/الدولار الأمريكي - الذي استمر لمدة 16 عامًا - يبدو أن هناك فرصة ضئيلة للتعافي الكبير. بينما قد يشهد اليورو نموًا مؤقتًا على مدى أسبوع أو شهر، يجب اعتبار ذلك تصحيحًا وليس تغييرًا في الاتجاه. بشكل عام، تظل العوامل والاتجاهات العالمية الأساسية دون تغيير.

اعتبارًا من 30 يناير، يبلغ متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الماضية 78 نقطة، وهو ما يعتبر "معتدلًا". نتوقع أن يتداول الزوج ضمن النطاق 1.0344 – 1.0500 يوم الخميس. لا يزال القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأسفل، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة الشراء المفرط وشكل تباينًا هبوطيًا، مما أدى إلى تجدد الانخفاض.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0315
• S3 – 1.0254

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.0437
• R2 – 1.0498
• R3 – 1.0559

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD حركته التصحيحية الصعودية. خلال الأشهر القليلة الماضية، أكدنا مرارًا أننا نتوقع انخفاض اليورو على المدى المتوسط، مما يعني أن التصحيح الحالي غير مكتمل. أوقف الاحتياطي الفيدرالي التيسير النقدي، بينما يسرع البنك المركزي الأوروبي من تخفيضات الفائدة. وبصرف النظر عن العوامل التصحيحية الفنية، لا يزال الدولار الأمريكي يفتقر إلى الأسباب الأساسية لانخفاض مستدام.

تظل المراكز القصيرة ذات صلة، مستهدفة 1.0254 و1.0193، ولكن يتطلب الأمر إكمالًا واضحًا للتصحيح الحالي. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني البحت، يمكن النظر في المراكز الطويلة إذا تحرك السعر فوق المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0498 و1.0500. ومع ذلك، يجب اعتبار أي حركة صعودية حاليًا كتصحيح.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.