واصل زوج العملات EUR/USD صعوده السريع يوم الجمعة. في بداية الأسبوع، كنا حذرين بشأن المزيد من ارتفاع اليورو، ولكن بحلول نهاية الأسبوع، أصبح من الواضح أن هذه الحركة لم تكن ممكنة فحسب، بل قد تحققت بالفعل. على مدار الأسبوع، ارتفع اليورو بمقدار 200 نقطة على الرغم من عدم وجود أسباب أساسية موضوعية. كان الأسبوع الماضي مليئًا بالأحداث الأساسية والاقتصادية الكلية. بعضها دعم الدولار، بينما فضل البعض الآخر اليورو. الآن، دعونا نحلل ما الذي دعم كل عملة بالضبط.

لنبدأ بتعداد التقارير والأحداث التي عملت لصالح اليورو: التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الرابع وتقرير مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة. هذا هو كل شيء. هذه هي القائمة بأكملها. تم نشر تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي يوم الجمعة، مما يعني أن اليورو قد غطى بالفعل 90% من حركته الصعودية بحلول الوقت الذي صدر فيه. بالكاد يمكن اعتبار الناتج المحلي الإجمالي عاملًا إيجابيًا قويًا، حيث بلغ النمو الاقتصادي +0.1% فقط مقابل توقعات 0%، مما يجعل الانحراف ضئيلًا والنمو العام غير مهم. في الوقت نفسه، انخفضت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 0.9% مقابل التوقعات بانخفاض 0.1%، وتم إصدار هذا التقرير أيضًا يوم الجمعة.

الآن، دعونا نعدد جميع الأحداث التي دعمت الدولار الأمريكي: خطابان لجيروم باول في الكونغرس، حيث أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن البنك المركزي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة؛ تقرير التضخم في الولايات المتحدة، الذي أظهر تسارع التضخم للشهر الرابع على التوالي، مما عزز تصريحات باول وخفض احتمالية حدوث حتى تخفيضين في أسعار الفائدة في عام 2025؛ معدل التضخم الفعلي، الذي بلغ الآن 3%، وهو أعلى بمقدار 1.5 مرة من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%؛ التضخم في ألمانيا، الذي انخفض إلى 2.3%، مما زاد قليلاً من احتمال حدوث تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي؛ الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو، الذي انخفض بنسبة 1.1% في ديسمبر، وهو أسوأ من التوقعات بانخفاض 0.6%؛ والإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة، الذي نما بنسبة 0.5%، متجاوزًا التوقعات بزيادة 0.3%.

من الواضح أن معظم الأحداث كانت لصالح الدولار على حساب اليورو. السبب وراء ارتفاع اليورو بسيط، وقد توقعناه حتى قبل بدء هذا الارتفاع. لا يزال الإطار الزمني اليومي في مرحلة تصحيحية لم تنته بعد. كان هذا التصحيح ضعيفًا نسبيًا مقارنة بانخفاض اليورو لمدة ثلاثة أشهر. هذا العامل الفني هو السبب الرئيسي وراء ارتفاع اليورو. قبل بدء اتجاه هبوطي عالمي آخر، يحتاج صانعو السوق إلى تجميع مراكز بيع جديدة، ولحدوث ذلك، يجب أن ترتفع الأسعار لخلق ظروف بيع أكثر ملاءمة.

عادة ما تستغرق التصحيحات وقتًا، ويمكن أن يستمر اليورو في الارتفاع لشهر أو شهرين آخرين، على الرغم من أن الزيادات من المحتمل أن تكون متواضعة ومصحوبة بتراجعات هبوطية متكررة. الجانب الوحيد غير المتوقع في الأسبوع الماضي كان شدة الارتفاع، التي تجاوزت التوقعات.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 17 فبراير هو 74 نقطة، ويُصنف على أنه "معتدل". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.0418 و1.0566 يوم الاثنين. لا يزال القناة الانحدارية طويلة الأجل في اتجاه هبوطي، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي العالمي مستمر. دخل مؤشر CCI مؤخرًا منطقة البيع المفرط وهو الآن يرتفع مرة أخرى.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.0437

S2 – 1.0376

S3 – 1.0315

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.0498

R2 – 1.0559

R3 – 1.0620

توصيات التداول:

يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته التصحيحية الصعودية. خلال الأشهر القليلة الماضية، كنا نؤكد باستمرار أننا نتوقع انخفاض اليورو على المدى المتوسط، ولا يزال هذا التوقع دون تغيير. أوقف الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير النقدي، بينما يسرع البنك المركزي الأوروبي خططه لخفض الفائدة. لا توجد أسباب أساسية لضعف الدولار على المدى المتوسط باستثناء التصحيحات الفنية. تظل المراكز القصيرة أكثر جاذبية، لكن التصحيح الفني قد يستمر لبعض الوقت.

بالنسبة للمتداولين الذين يستخدمون التحليل الفني البحت، يمكن النظر في المراكز الطويلة فوق المتوسط المتحرك، مستهدفين 1.0559 و1.0566. ومع ذلك، يجب اعتبار أي ارتفاع كتصحيح على الإطار الزمني اليومي.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.