تواصل العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية إظهار نمو واثق، مدفوعة بالتفاؤل المحيط بالمحادثات رفيعة المستوى بين الولايات المتحدة وروسيا. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%، بينما ارتفع مؤشر NASDAQ الثقيل في التكنولوجيا بأكثر من 0.5%. كما تتداول المؤشرات الآسيوية على ارتفاع، رغم تراجع العقود الآجلة للأسهم الأوروبية وسط مخاوف بشأن المفاوضات حول أوكرانيا.

انخفض مؤشر الأسهم في البر الرئيسي للصين ومؤشر الأسهم الآسيوية الواسع إلى المنطقة السلبية، بينما صححت أسهم التكنولوجيا المدرجة في هونغ كونغ من مستوياتها المرتفعة التي لم تشهدها منذ ما يقرب من ثلاث سنوات.

كما أشرنا سابقًا، تبدأ اليوم في المملكة العربية السعودية مفاوضات رفيعة المستوى بين الولايات المتحدة وروسيا، تهدف إلى مناقشة سبل إنهاء الصراع في أوكرانيا. ومن الجدير بالذكر أن هذه المحادثات ستجري دون أي ممثلين أوكرانيين.

رد فعل السوق وعوائد السندات

في الوقت نفسه، يبدو أن متداولي العملات يمارسون الصبر، مفضلين الدولار الأمريكي الذي تعزز مقابل جميع عملات مجموعة العشر. كما أن الدولار الأقوى قد وضع ضغطًا على سوق السندات. المستثمرون العائدون من عطلة يوم الرؤساء يعيدون تقييم المخاطر في ظل احتمال ارتفاع أسعار الفائدة لفترة طويلة. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع العوائد عبر منحنى الخزانة الأمريكية، خاصة على السندات قصيرة ومتوسطة الأجل، التي تكون الأكثر حساسية للتغيرات في السياسة النقدية.

تؤكد ردود فعل السوق على تزايد المخاوف بشأن اتجاهات التضخم وما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يمكنه تحقيق هدفه للتضخم بنسبة 2%. عدم اليقين المحيط بخطوات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة، إلى جانب البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى من المتوقع، يجبر المشاركين في السوق على تعديل توقعاتهم بشأن توقيت تخفيضات الفائدة المحتملة. على المدى القريب، ستعتمد ديناميكيات عوائد الخزانة على إصدارات البيانات الاقتصادية القادمة، بما في ذلك أرقام التضخم، تقارير التوظيف، وبيانات الإنفاق الاستهلاكي.

استجابة السوق الصينية وتغيير السياسة

ارتفعت الأسهم الصينية في وقت سابق خلال الجلسة الآسيوية بعد اجتماع بين الرئيس شي جين بينغ وقادة الأعمال يوم الاثنين. فسر بعض المحللين هذا الاجتماع كنقطة تحول محتملة، تشير إلى نهاية سنوات من الحملات التنظيمية على القطاع الخاص. وجذب الاجتماع بعض الأسماء الكبيرة في الأعمال الصينية، بما في ذلك أشباه الموصلات، السيارات الكهربائية، والذكاء الاصطناعي. أظهر هذا القمة موقف بكين المخفف تجاه الشركات الخاصة، التي تظل قوة دافعة لاقتصاد الصين.

توقعات سوق السلع

فيما يتعلق بالسلع، استقر النفط بعد أن صرح مندوبو OPEC+ بأن المجموعة تدرس تأجيل زيادة الإنتاج. حافظ الذهب على اتجاهه الصاعد، حيث ارتفع بنسبة 0.5% يوم الاثنين. قام المحللون في Goldman Sachs Group Inc. برفع هدف سعر الذهب لنهاية العام إلى 3,100 دولار للأونصة، مشيرين إلى عمليات الشراء القوية من قبل البنوك المركزية وزيادة التدفقات إلى الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب (ETFs).

التوقعات الفنية لمؤشر S&P 500

لا يزال الطلب على الأسهم الأمريكية قويًا. الهدف الرئيسي للمشترين اليوم هو اختراق مستوى المقاومة الأقرب عند 6,138. سيؤدي الاختراق الناجح إلى تمديد الاتجاه الصاعد، مما يمهد الطريق للتحرك نحو 6,152. الحفاظ على السيطرة فوق 6,169 سيعزز الزخم الصعودي بشكل أكبر.

ومع ذلك، إذا انخفضت شهية المخاطرة وتراجع السوق، يجب على المشترين التدخل حول 6,127. سيؤدي الكسر دون هذا المستوى بسرعة إلى دفع المؤشر للعودة إلى 6,117، مما قد يفتح الباب لانخفاض أعمق نحو 6,107.