वैश्विक बाजारों पर नया ट्रेडिंग दिन महत्वपूर्ण हानियों के साथ शुरू हुआ। अमेरिकी इंडेक्स फ्यूचर्स लाल निशान में गए, एस एंड पी 500 में 0.5% की गिरावट आई और नास्डैक 0.6% गिरा। निवेशक अमेरिकी आर्थिक विकास में मंदी और दुनिया भर में व्यापारिक तनावों के बढ़ने को लेकर चिंतित हैं।
एशियाई बाजारों ने भी नकारात्मक समाचारों पर प्रतिक्रिया दी। हांगकांग का हैंग सेंग और प्रमुख चीनी कंपनियों का सीएसआई इंडेक्स 0.1% गिरा, जबकि ताइवान का टीडब्ल्यूआईआई 0.4% गिर गया। इसी समय, जापान का निक्केई मामूली 0.2% की वृद्धि दिखाने में सफल रहा, जो हल्की हानियों और लाभों के बीच संतुलन बनाए रखता है।
अस्थिरता के बीच, निवेशकों ने सुरक्षित संपत्तियों की ओर रुख करना शुरू कर दिया। जापानी येन 0.6% मजबूत होकर 147.245 प्रति डॉलर तक पहुंच गया, और स्विस फ्रैंक 0.4% बढ़कर 0.8773 प्रति डॉलर हो गया। इस प्रकार की गतिशीलता वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के संदर्भ में सुरक्षित मुद्राओं की मांग में वृद्धि को दर्शाती है।
चीन से नए आर्थिक डेटा ने केवल आग में घी डालने का काम किया। फरवरी में, देश के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक ने पिछले 13 महीनों में सबसे तेज गिरावट दिखाई। साथ ही, उत्पादक मूल्य में डिफ्लेशन लगातार 30वें महीने जारी रहा, जो औद्योगिक क्षेत्र में कमजोरी को दर्शाता है।
चिंताजनक आंकड़ों के जवाब में, चीनी अधिकारियों ने अर्थव्यवस्था को उत्तेजित करने के लिए अतिरिक्त उपायों की घोषणा करने का वादा किया है। ध्यान उपभोक्ता खपत का समर्थन करने और उन्नत प्रौद्योगिकियों, जिसमें कृत्रिम बुद्धिमत्ता शामिल है, के विकास पर है। ये बयान बीजिंग में नेशनल पीपल्स कांग्रेस के सत्रों की शुरुआत के बीच दिए गए थे, जो मंगलवार तक जारी रहेंगे।
दुनिया के दूसरे हिस्से में, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने Fox News के एक इंटरव्यू में चीन, कनाडा और मेक्सिको पर लगाए गए शुल्कों के प्रभाव के बारे में भविष्यवाणियां करने से बचने का निर्णय लिया। जब उनसे पूछा गया कि क्या ये शुल्क अमेरिकी अर्थव्यवस्था में मंदी का कारण बन सकते हैं, तो ट्रंप ने सीधे जवाब देने से परहेज किया, जिससे निवेशकों में और अधिक अनिश्चितता बनी रही।
जैसे-जैसे आर्थिक स्थिति गर्म होती जा रही है, बाजार अब भी ऐसे संकेतों की तलाश कर रहे हैं जो आगे की दिशा का संकेत दे सकें।
अमेरिकी आर्थिक आंकड़े निवेशकों को निराश करते जा रहे हैं। शुक्रवार को नया रोजगार डेटा जारी किया गया, जिसमें दिखाया गया कि श्रम बाजार ने उम्मीदों से कम नौकरियां बनाई। यह रिपोर्ट पहली बार ट्रंप प्रशासन की आर्थिक नीतियों के प्रभाव को पूरी तरह से दर्शाती है, जिससे चिंता की नई लहर पैदा हो गई है।
विश्लेषकों के अनुसार, वर्तमान स्थिति मुख्य रूप से राष्ट्रपति की अर्थव्यवस्था को प्रबंधित करने के दृष्टिकोण के कारण है। कैपिटल.कॉम के वरिष्ठ वित्तीय बाजार विश्लेषक काइल रोड्डा का मानना है कि ट्रंप की कार्रवाइयां अस्थिरता का तत्व ला रही हैं।
"अपने पहले कार्यकाल के विपरीत, जब अर्थव्यवस्था में कोई भी मंदी या शेयर बाजार में गिरावट उन्हें अपना रुख बदलने पर मजबूर करती थी, अब वह दीर्घकालिक संरचनात्मक सुधारों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, भले ही इसका शॉर्ट-टर्म लागत पर असर पड़े," रोड्डा ने कहा।
यह रणनीतिक बदलाव उन निवेशकों के बीच चिंता पैदा कर रहा है जो आर्थिक चुनौतियों के प्रति अधिक लचीली प्रतिक्रिया के आदी हैं।
US ट्रेज़रीज़ की यील्ड घट रही है
वित्तीय बाजारों की प्रतिक्रिया जल्दी आई। निवेशकों ने सक्रिय रूप से US ट्रेज़री बांड खरीदने शुरू किए, जिसके कारण उनकी यील्ड में कमी आई।
- 10 साल की यील्ड 6 आधार अंकों घटकर 4.257% हो गई;
- 2 साल की यील्ड 4.5 आधार अंकों घटकर 3.956% हो गई।
यह प्रवृत्ति आर्थिक अनिश्चितता के बीच कम जोखिम वाले संपत्तियों की बढ़ती मांग को दर्शाती है।
डॉलर कमजोर हुआ बाजार में उतार-चढ़ाव के बीच
US डॉलर ने मुद्रा बाजार में भी अपनी स्थिति खो दी। US डॉलर इंडेक्स, जो इसकी छह प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले प्रदर्शन को ट्रैक करता है, 0.1% घटकर 103.59 अंक पर पहुंच गया।
डॉलर में गिरावट और बांड यील्ड में कमी यह संकेत देती है कि निवेशकों को US अर्थव्यवस्था के दृष्टिकोण को लेकर चिंता बनी हुई है। वित्तीय बाजार स्थिति पर लगातार नजर रखे हुए हैं, और ट्रंप प्रशासन तथा फेडरल रिजर्व से आगे के संकेतों का इंतजार कर रहे हैं।
यूरो और पाउंड ने अपनी स्थिति मजबूत की
US डॉलर की अस्थिरता के बीच यूरोपीय मुद्राओं ने वृद्धि दिखाई। यूरो ने 0.3% की वृद्धि के साथ $1.0866 को छुआ, जबकि ब्रिटिश पाउंड 0.2% मजबूत होकर $1.2946 पर पहुंच गया।
यूरोपीय मुद्राओं की वृद्धि आंशिक रूप से डॉलर की कमजोरी के कारण हुई है, जो US ट्रेज़री बांड की यील्ड में कमी के कारण आई। निवेशक अधिक स्थिर संपत्तियों में स्थानांतरित होकर जोखिम को कम करने की कोशिश कर रहे हैं, जिससे यूरो और पाउंड के विनिमय दर को समर्थन मिला है।
ट्रंप ने कनाडा को नए शुल्कों की धमकी दी
व्यापार युद्ध ने फिर से जोर पकड़ा। शुक्रवार को US राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कनाडा के खिलाफ एक और कड़ी बयानबाजी की, जिसमें डेयरी उत्पादों और लकड़ी पर आपसी शुल्क लागू करने की संभावना की ओर इशारा किया।
ये धमकियां पहले ही वस्तु बाजारों को प्रभावित करने लगी हैं, जिससे निवेशकों को अंतरराष्ट्रीय व्यापार के बारे में अपनी भविष्यवाणियों पर पुनर्विचार करने को मजबूर किया गया है।
तेल की कीमतें दबाव में
तेल बाजार ने नए व्यापार खतरों के प्रति प्रतिक्रिया स्वरूप कीमतों में गिरावट दिखाई।
- ब्रेंट क्रूड फ्यूचर्स 0.4% गिरकर $70.11 प्रति बैरल हो गया;
- WTI ने भी समान गिरावट दिखाई, $66.76 प्रति बैरल पर आ गया।
वैश्विक आर्थिक मंदी की चिंताएं तेल की कीमतों को दबाए हुए हैं, हालांकि OPEC कीमतों को स्थिर बनाए रखने के लिए प्रयासरत है।
सोना सुरक्षित आश्रय बना रहा
पारंपरिक सुरक्षित आश्रय संपत्ति, सोने, में 0.15% की हल्की वृद्धि दिखाई, जो $2,915 प्रति औंस तक पहुंच गया। निवेशक शेयर बाजार की उथल-पुथल और व्यापार संघर्षों के बढ़ने के बीच सुरक्षित आश्रयों की तलाश जारी रखे हुए हैं।
बिटकॉइन निराशाजनक कार्यकारी आदेश के बाद गिरा
क्रिप्टोकरेंसी बाजार फिर से दबाव में है। बिटकॉइन ने सप्ताहांत में 7.2% की गिरावट देखी, जो इस महीने का निचला स्तर $80,085.42 पर पहुंच गया।
जनवरी में, दुनिया की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी ने $109,071.86 का उच्चतम स्तर छुआ था, जो ट्रंप प्रशासन के तहत कम कड़े नियमन और सरकारी क्रिप्टोकरेंसी रिजर्व की संभावना की उम्मीदों से प्रेरित था। हालांकि, शुक्रवार को जारी कार्यकारी आदेश ने निवेशकों को निराश किया: सरकार बिटकॉइन की खरीदारी बढ़ाने की योजना नहीं बना रही है, जिससे बड़ी संख्या में बिकवाली हुई।
US शेयर बाजार दबाव में
निवेशक एक महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति रिपोर्ट के रिलीज़ का इंतजार कर रहे हैं, जो शेयर बाजार के लिए एक और झटका हो सकता है। आर्थिक मंदी और ट्रंप की कड़ी शुल्क नीति की चिंताएं पहले ही भारी नुकसान का कारण बन चुकी हैं।
शुक्रवार को मामूली वृद्धि के बावजूद, S&P 500 इंडेक्स ने छह महीनों में अपनी सबसे खराब सप्ताहिक प्रदर्शन दर्ज की। टेक सेक्टर ने भी भारी नुकसान उठाया, और Nasdaq Composite दिसंबर के रिकॉर्ड स्तर से 10% से अधिक गिर गया, आधिकारिक तौर पर एक सुधार चरण में प्रवेश कर गया।
वित्तीय बाजार दबाव में हैं, और निवेशक आर्थिक आंकड़ों पर बारीकी से नजर रखे हुए हैं, यह देखने के लिए कि US प्रशासन आगे क्या कदम उठाएगा।
वैश्विक आर्थिक अशांति
वित्तीय बाजार अस्थिरता की कगार पर बने हुए हैं, क्योंकि वे अचानक नीति परिवर्तनों से जूझ रहे हैं। US राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने निवेशकों की चिंताओं को बढ़ाते हुए मेक्सिको, कनाडा और चीन से आयात पर नए शुल्क लगाए, जो व्यापार तनावों को और बढ़ाते हैं।
यह सिर्फ US नहीं है जो बाजारों को नर्वस कर रहा है। जर्मनी ने अप्रत्याशित रूप से सरकारी खर्च में महत्वपूर्ण वृद्धि की घोषणा की, जिसके कारण जर्मन सरकारी बॉंड्स (Bunds) में बिकवाली हुई। यह कदम संभावित वित्तीय परिवर्तनों की ओर इशारा करता है, जो पूरे यूरोज़ोन को प्रभावित कर सकते हैं।
फेड दरें: बाजारों की उम्मीद है राहत की
चिंताजनक खबरों के बावजूद, एक उज्जवल पक्ष भी है: US आर्थिक आंकड़े कमजोर होने के कारण फेडरल रिजर्व से ब्याज दरों में और कमी की संभावना बढ़ी है। निवेशक उम्मीद कर रहे हैं कि फेड आर्थिक मंदी को धीमा करने के लिए ढीली मौद्रिक नीति लागू करेगा।
हालांकि, ये उम्मीदें अस्थायी हो सकती हैं। US मुद्रास्फीति रिपोर्ट बुधवार को जारी होनी है, जो बाजार के मूड को पूरी तरह बदल सकती है। यदि आंकड़े यह दर्शाते हैं कि मूल्य दबाव उच्च बने हुए हैं, तो यह फेड को मौद्रिक नीति को बनाए रखने पर मजबूर कर सकता है।
मुद्रास्फीति पर ध्यान केंद्रित
जनवरी के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) रिपोर्ट ने पहले ही चिंता पैदा कर दी थी। महीने में 0.5% की वृद्धि अगस्त 2023 के बाद सबसे बड़ी छलांग थी, जिससे फेड की मुद्रास्फीति को जल्दी काबू में करने की क्षमता पर संदेह बढ़ा है।
इस बार, विशेषज्ञों का अनुमान है कि फरवरी में CPI में 0.3% की वृद्धि हो सकती है, जैसा कि विश्लेषकों के एक सर्वेक्षण में अनुमानित किया गया है। हालांकि, इस पूर्वानुमान से कोई भी विचलन शेयर बाजारों में अस्थिरता और दरों के बारे में उम्मीदों में बदलाव का कारण बन सकता है।
फेड निर्णय: निवेशक हर संकेत पर नजर रखे हुए हैं
यह मुद्रास्फीति रिपोर्ट मार्च 18-19 की बैठक से पहले फेड द्वारा समीक्षा की जाने वाली प्रमुख आर्थिक डेटा में से एक होगी। वर्तमान में यह उम्मीद की जा रही है कि फेड अपनी बेंचमार्क दर को 4.25%-4.5% पर बनाए रखेगा, लेकिन बाजार फेड की भाषा पर बारीकी से नजर रखे हुए है।
फेड फंड्स फ्यूचर्स के अनुसार, दिसंबर 2025 तक लगभग 70 आधार अंकों की दर में कटौती का संकेत दिया गया है। लेकिन यदि मुद्रास्फीति उच्च बनी रहती है, तो यह दृष्टिकोण बदल सकता है, और दरें निवेशकों की अपेक्षाओं से अधिक समय तक वर्तमान स्तरों पर बनी रह सकती हैं।
बाजारों के लिए उच्च अस्थिरता की तैयारी
आने वाले सप्ताहों में वित्तीय बाजारों के लिए प्रमुख कारक यह होंगे:
- कांग्रेस का बजट निर्णय और शटडाउन का खतरा;
- मुद्रास्फीति डेटा, जो फेड की नीति पर असर डाल सकता है;
- व्यापार पर ट्रंप के अगले कदम।
कोई भी अप्रत्याशित घटनाक्रम, जैसे फेड की कड़ी बयानबाजी या व्यापार प्रतिबंधों की एक नई लहर, वैश्विक बाजार में शक्ति के संतुलन को बदल सकता है और अगले कुछ महीनों में संपत्ति की दिशा को निर्धारित कर सकता है।
स्टैगफ्लेशन: अर्थव्यवस्था के लिए सबसे खराब स्थिति?
निवेशक लगातार स्टैगफ्लेशन के जोखिम के बारे में बात कर रहे हैं, जहां अर्थव्यवस्था धीमी होती है जबकि मुद्रास्फीति बढ़ती रहती है। यह संयोजन बाजारों के लिए एक वास्तविक दुःस्वप्न माना जाता है, क्योंकि यह जनसंख्या की क्रय शक्ति को कम करता है और कंपनियों को काम करने में कठिनाई पैदा करता है, जो बढ़ती लागत और धीमी मांग के बीच फंसी होती हैं।
वाशिंगटन पर ध्यान: शटडाउन का खतरा
अमेरिकी कांग्रेस में नए बजट पर गरमागरम बहस जारी है। यदि कानून निर्माता अगले कुछ दिनों में समझौते पर नहीं पहुंचते, तो देश को सरकारी एजेंसियों का आंशिक शटडाउन का सामना करना पड़ सकता है।
शुल्क और शुल्क युद्ध: विनाश या रणनीतिक रणनीति?
US व्यापार नीति वैश्विक बाजारों को प्रभावित करने वाले मुख्य कारकों में से एक है। आयात शुल्कों का परिचय कंपनियों के लाभ को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है और उपभोक्ता कीमतों में वृद्धि कर सकता है, जो मुद्रास्फीति को और बढ़ावा देता है।
नई ट्रंप प्रशासन - अनिश्चितता का नया स्तर
ट्रंप के दूसरे कार्यकाल के साथ, व्यापार, अर्थव्यवस्था, और सरकारी खर्चों के क्षेत्रों में नए पहल की बाढ़ आ गई है। इससे अमेरिकी व्यवसायों के लिए अस्थिरता का प्रभाव पैदा हुआ है, जिन्हें तेजी से बदलते नियमों के साथ खुद को अनुकूलित करना पड़ता है।
शेयर बाजार घबराए हुए हैं: VIX वोलाटिलिटी इंडेक्स तेजी से बढ़ रहा है
सामान्य आर्थिक चिंता के बीच, निवेशक भारी संख्या में सुरक्षित संपत्तियों में स्थानांतरित हो रहे हैं, और शेयर बाजार में मजबूत उतार-चढ़ाव हो रहा है।
Cboe VIX, जिसे अक्सर "डर का सूचकांक" कहा जाता है, इस सप्ताह अपने उच्चतम स्तरों के पास पहुंच गया है।
अस्थिरता सिर्फ बढ़ रही है
वित्तीय बाजार तनाव में बने हुए हैं, जो वाशिंगटन से अधिक निर्णय, वैश्विक व्यापार अस्थिरता, और बढ़ती मुद्रास्फीति की उम्मीदें संतुलित कर रहे हैं।
आने वाले सप्ताहों में, बाजारों की दिशा को निर्धारित करने वाले प्रमुख कारक होंगे:
- कांग्रेस का बजट निर्णय और शटडाउन का खतरा;
- मुद्रास्फीति डेटा जो फेड नीति को प्रभावित कर सकता है;
- व्यापार पर ट्रंप के अगले कदम।
कोई भी अप्रत्याशित घटना बाजार में हलचल का कारण बन सकती है और निवेशकों को अपनी रणनीतियों पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर कर सकती है।
