O confronto entre os EUA e a UE entrou em uma nova fase. O presidente dos EUA está adotando uma postura rígida em relação à Europa, seguindo essencialmente uma estratégia de retaliação. Após a decisão da UE de impor tarifas retaliatórias de 50% sobre as importações de álcool e outros produtos americanos, Trump respondeu com uma contra-tarifa de 200%. A escalada da guerra comercial entre os dois blocos atingiu proporções quase absurdas, mas suas consequências estão impactando seriamente os investidores e os mercados financeiros globais.

O sentimento dos investidores em relação aos eventos geopolíticos se reflete claramente no desempenho dos títulos do Tesouro dos EUA, cujos rendimentos têm se mantido estáveis diante da extrema incerteza sobre os rumos da política americana. Desde o início de março, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos tem oscilado um pouco abaixo de 4,3%, evidenciando a indecisão do mercado.

O teto da dívida: Outro risco para os mercados

Além das guerras comerciais, outra grande incerteza paira sobre os mercados: a questão não resolvida do teto da dívida. Durante o governo de Joe Biden, esse problema foi contornado com o simples aumento do limite, mas a administração Trump pode adotar uma abordagem diferente. Trump chegou ao poder não apenas com o slogan "Make America Great Again", mas também com promessas de implementar uma política econômica mais responsável, visando reduzir os gastos públicos.

Diante desse cenário, algumas vozes do mercado já alertam para uma possível inadimplência dos EUA ainda neste verão. Se esse risco se concretizar, a economia americana poderá enfrentar uma forte pressão financeira, resultando em queda na demanda por ações. Nesse contexto, os principais índices acionários poderiam registrar perdas significativas, e nem mesmo uma desaceleração da inflação ou um corte de 0,25 ponto percentual na taxa de juros do Fed seria suficiente para sustentá-los.

Caso essa questão permaneça sem solução e a inadimplência dos EUA se torne inevitável, o índice S&P 500 pode despencar para a região dos 4.000 pontos — um nível-chave a partir do qual o mercado se recuperou na primavera de 2023, impulsionado pela atratividade dos ativos americanos em meio à guerra na Ucrânia e ao aumento das tensões geopolíticas globais.

O que esperar dos mercados hoje?

Os mercados provavelmente voltarão a ser dominados pela narrativa da guerra comercial. Após uma possível recuperação de curto prazo nas ações dos EUA hoje, é esperado que o mercado retome sua trajetória de queda. Nem a inflação ao consumidor mais baixa nem a desaceleração da inflação dos preços ao produtor — fatores que poderiam justificar um corte de 0,25 ponto percentual na taxa do Fed — devem ser suficientes para compensar a incerteza gerada pelas guerras comerciais, pelo conflito na Ucrânia e pela questão do teto da dívida dos EUA. Diante desse cenário, os investidores devem permanecer cautelosos.

Nesse ambiente, os preços do ouro tendem a continuar subindo, acompanhados pela valorização do dólar americano, enquanto a demanda por criptomoedas deve permanecer sob pressão, assim como os preços do petróleo bruto.

Previsão diária:

#SPX

O contrato CFD do S&P 500 pode receber suporte temporário, subindo para 5.645,00, à medida que os investidores se fixam nos ganhos anteriores. No entanto, pode ocorrer uma possível reversão para o lado negativo, levando a uma queda para 5.500,00.

#NDX

O contrato CFD do NASDAQ 100 também pode receber suporte temporário, subindo para 19.740,00, impulsionado pelas expectativas em torno das negociações entre os EUA e a Rússia sobre a Ucrânia. No entanto, o índice pode então reverter para baixo, com uma queda potencial para 18.945,00.