На прошлой неделе рынок криптовалют демонстрировал разнонаправленное движение, не имея чётко выраженного тренда. Большинство активов, включая биткойн и популярные альткойны, торговались в пределах установленных диапазонов.

На момент публикации данной статьи, пара BTC/USD торговалась вблизи отметки 96243.00 (в зоне краткосрочного медвежьего рынка ниже уровня сопротивления 97005.00), LTC/USD – вблизи отметки 123.30 (в зоне краткосрочного бычьего рынка, чуть выше важного уровня поддержки 123.20), XRP/USD -–2.6800 (в зоне краткосрочного бычьего рынка, чуть выше важного уровня поддержки 2.6190), ETH/USD – вблизи отметки 2775.00, наращивая восходящую коррекцию в зоне выше важного уровня поддержки 2702.00 (200-периодная скользящая средняя на 1-часовом графике). 3 из вышеуказанных пар, за исключением ETH/USD, торгуются в зоне бычьего среднесрочного рынка. Эфириум пока что выглядит более уязвимым из 4 отмеченных блокчейнов (BTC, LTC, XRP, ETH).

Отток средств из биржевых цифровых фондов на прошлой неделе составил из Bitcoin-ETF 880,2 млн долларов, а из Ethereum-ETF — более 40,0 млн долларов за первые четыре сессии текущей недели.

Этот тренд свидетельствует о том, что инвесторы на фоне неопределённости предпочитают фиксировать прибыль и выводить капитал. Выделим несколько важных моментов.

Макроэкономические факторы

Динамика рынка цифровых активов формируется под влиянием макроэкономических и политических факторов:

• Монетарная политика ФРС США. В январе уровень инфляции в США достиг 3,0%. Это снижает вероятность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Укрепление же доллара ухудшает привлекательность альтернативных активов, включая криптовалюты.
• Торговая политика США. Президент Дональд Трамп продолжает обсуждать новые торговые тарифы, но на данный момент их реализация отложена. Создана рабочая группа, которая представит окончательный план к апрелю. Это создаёт неопределённость на рынках, влияя как на традиционные активы, так и на цифровые.
• Геополитическая ситуация. Начало переговоров США и России по украинскому конфликту может снизить геополитическую напряжённость. Однако осложнение отношений США и Европы после речи вице-президента Джеймса Вэнса может привести к новым экономическим вызовам.

В сочетании с монетарной политикой эти факторы делают инвесторов менее склонными к риску и уменьшают спрос на криптовалюты.

Несмотря на негативные тренды, есть и позитивные новости:

• Член правления ФРС США Кристофер Уоллер предложил создать правовую базу для выпуска банками собственных стейблкоинов, привязанных к национальной валюте. Это позволит ускорить международные расчёты и снизить финансовые издержки, что может повысить доверие к цифровым активам.
• Galaxy Digital прогнозирует, что биткойн в ближайшие полгода может получить статус резервного актива в США. Уже 16 штатов работают над нормативными актами, регулирующими этот статус, что может привести к покупке BTC на сумму 23,5 млрд долларов.

В ближайшей же перспективе криптовалютный рынок, скорее всего, останется под влиянием макроэкономических и геополитических факторов. Высокий уровень инфляции и жёсткая политика ФРС снижают привлекательность цифровых активов. Однако возможное принятие биткойна как резервного актива в США и развитие стейблкоинов может стать драйвером роста в среднесрочной перспективе. Инвесторам же стоит внимательно следить за дальнейшим развитием событий, чтобы своевременно адаптировать свои стратегии к изменяющимся рыночным условиям.

*) см. также ETH/USD:сценарии динамики на 17.02.2025