El par de divisas EUR/USD se negoció muy agitado el lunes, si tenemos en cuenta los movimientos durante el día, y no el espantoso gap, que se formó en la apertura del lunes. En principio, esperábamos que el euro cayera de todas formas, tal y como venimos comentando constantemente desde 2024. Por lo tanto, tal caída del par EUR/USD no fue nada inesperado para nosotros. Sin embargo, debemos admitir que pocas personas esperaban tal brecha en la noche del lunes. Sin embargo, ni siquiera fue inesperado. El domingo, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, que está en el cargo por segunda vez y «sin una semana», decidió imponer aranceles a las importaciones de México, Canadá y China. Esto ya ni siquiera es noticia, pues todos los medios y publicaciones online estuvieron hablando de ello durante todo el lunes. Así que cabía esperar algo así el lunes.
Lo único que no nos dimos cuenta es ¿por qué subió el dólar? ¿Los aranceles de Donald Trump están fortaleciendo la economía estadounidense? ¿O la hacen más atractiva para los inversores? ¿O aumentan la demanda de productos estadounidenses? Creemos que la brecha que se formó sólo confundió el panorama técnico. El mercado reaccionó de forma impulsiva y emocional. De hecho, no había ninguna razón para que el dólar subiera el lunes. Por lo tanto, en primer lugar, estamos esperando a que se cierre la brecha. En segundo lugar, estamos esperando que el dólar se fortalezca a medio plazo, pero no de tal manera, cuando el precio cae 100 puntos en 2 minutos.
Los próximos días serán muy difíciles de entender. Es probable que el mercado vaya a cerrar la brecha, pero este movimiento no será provocado por factores fundamentales o macroeconómicos. Es decir, los informes pueden hablar del crecimiento del dólar, pero el euro lo hará. Creemos que tras una caída de este tipo hay que dar tiempo al mercado para que se recupere. Además, esta semana hay muchos eventos y publicaciones importantes en la Unión Europea y en Estados Unidos. Y será aún más difícil seguir la reacción del mercado a ellos después de tal caída. A grandes rasgos, ahora habrá que adivinar cada movimiento del par: ¿se trata de una reacción del mercado a un nuevo acontecimiento o simplemente de un equilibrio de gap?
Si volvemos a las estadísticas macroeconómicas, el euro tuvo oportunidades de mostrar crecimiento el lunes. La inflación en la Unión Europea, contrariamente a lo que se temía, se aceleró hasta el 2,5% en términos anuales, por encima de las previsiones. Los índices de actividad de los sectores manufactureros alemán y estadounidense superaron ligeramente las previsiones. Pero, ¿qué importaban estos informes después de las noticias de Trump, después de las amenazas de Trump a la Unión Europea, después de la caída del euro en 120 puntos? Así que, una vez más, hay que dar tiempo al mercado para que recapacite y equilibre la cotización, para no adivinar sobre cada movimiento lo que significa.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 3 de febrero es de 85 pips y se describe como «media». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0200 y 1,0374 el martes. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, tras lo cual inició una nueva subida desde el fondo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0254
S2 - 1,0193
S3 - 1,0137
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0315
R2 - 1,0376
R3 - 1,0437
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD reanudó bruscamente su movimiento bajista y rápidamente volvió a subir. En los últimos meses hemos estado diciendo constantemente que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, y por el momento nada ha cambiado. La Fed ha interrumpido la flexibilización de la política monetaria y el BCE la está acelerando. El dólar sigue sin tener motivos para una caída a medio plazo, salvo los puramente técnicos y correctivos. Las posiciones cortas siguen siendo relevantes, con objetivos en 1,0200 y 1,0193. Las posiciones largas pueden considerarse cuando el precio está por encima del moving, con objetivos en 1,0437 y 1,0498. Pero cualquier subida sigue clasificándose como corrección.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
