La caída del mercado de criptomonedas ha tomado una forma más profunda. Ayer, Bitcoin perdió otro 6% en el momento, mientras que Ethereum cayó más de un 7%, pero luego, como suele ocurrir, los precios en el mercado se recuperaron ligeramente. Sin embargo, esto no cambia el hecho de que el pánico sigue creciendo y que nadie está a salvo de una corrección más profunda en este momento.

De las pocas noticias positivas, quizás solo se pueda destacar el hecho de que actualmente se están observando salidas significativas de BTC de los intercambios. Según datos de Glassnode, esto es un signo de compras por parte de jugadores institucionales en un contexto de capitulación de minoristas. La redistribución de activos de especuladores a corto plazo a tenedores a largo plazo no es algo nuevo. Los inversores institucionales, por lo general, tienen horizontes de inversión más largos y son menos propensos al pánico ante fluctuaciones de precios a corto plazo.

Al mismo tiempo, hay que tener en cuenta que los datos de Glassnode son solo un indicador y confiar únicamente en ellos para predecir el próximo movimiento del mercado sería imprudente. Sin embargo, si la tendencia de salida de BTC de los intercambios continúa, esto podría crear una escasez de oferta y, en consecuencia, respaldar un movimiento alcista del precio.

Además, la dinámica de crecimiento de la liquidez global M2 sigue mostrando signos de aceleración. Históricamente, esto es una señal alcista para todos los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Y teniendo en cuenta que en este momento se está produciendo una "sacudida" de todos los especuladores y operadores de margen, las probabilidades de una recuperación del mercado de criptomonedas en un futuro próximo son bastante altas.

Sin embargo, hay que considerar que el efecto del crecimiento de la liquidez M2 no se manifiesta de inmediato. Generalmente, se necesitan varios meses para que los mercados respondan completamente a los cambios en la oferta monetaria. Esto se debe a que el dinero debe pasar por varias etapas: desde el sistema bancario hasta los consumidores finales e inversores. Además, la influencia de M2 puede verse debilitada por otros factores como las tasas de interés, la inflación y los riesgos geopolíticos. Si estos factores ejercen presión negativa sobre los mercados, incluso un aumento en la liquidez podría no traducirse en un crecimiento significativo de los activos de riesgo.

Aun así, la dinámica actual de M2 es una señal positiva para el mercado de criptomonedas. Si esta tendencia se mantiene, en los próximos meses se podría esperar un nuevo aumento en los precios de las criptomonedas. No obstante, los inversores deben ser cautelosos y considerar todos los riesgos antes de tomar decisiones de inversión. Como mencioné anteriormente, BTC suele seguir la dinámica de M2 global con un retraso de 1 a 3 meses. Por lo tanto, si esta correlación se mantiene, el flat local del BTC podría establecerse en el rango de $75 000 - $80 000.

En cuanto a la perspectiva técnica del Bitcoin, los compradores están ahora enfocados en recuperar el nivel de $86 600, lo que abre el camino directo hacia $87 900, y desde allí es un paso hacia $89 200. El objetivo más lejano sería el máximo en torno a $90 700, cuya superación significaría un retorno al mercado alcista de mediano plazo. En caso de una caída de Bitcoin, espero compradores en el nivel de $85 200. Si el activo cae por debajo de esta zona, BTC podría descender rápidamente hacia $83 800. El objetivo más lejano será la zona de $82 500.

En cuanto a la perspectiva técnica de Ethereum, una consolidación clara por encima del nivel de $2387 abre el camino directo hacia $2439. El objetivo más lejano sería el máximo anual en torno a $2490, cuya superación significaría un retorno al mercado alcista de medio plazo. En caso de una caída de Ethereum, espero compradores en el nivel de $2330. Si el activo cae por debajo de esta zona, el ETH podría descender rápidamente hacia $2275. El objetivo más lejano será la zona de $2217.