หุ้นพุ่งขึ้นเมื่อหยุดพักภาษีเพื่อให้ตลาดมีความหวัง

หุ้นสหรัฐฯ ปิดสูงขึ้นในวันอังคาร โดยได้แรงสนับสนุนจากกลุ่มพลังงานที่แข็งแกร่ง ความมองโลกในแง่ดีของตลาดถูกหนุนด้วยการหยุดพักที่ไม่คาดคิดจากประธานาธิบดี Donald Trump ในมาตรการการค้าที่มีต่อแคนาดาและเม็กซิโก

ภาษีเริ่มมีผล แต่เวลายังอยู่ข้างฝ่ายเจรจา

ถึงแม้การเพิ่มอัตราภาษีใหม่ 10% บนการนำเข้าสินค้าจากจีน ซึ่งทางปักกิ่งก็ตอบโต้ด้วยมาตรการที่เท่ากัน นักลงทุนยังไม่รีบตื่นตระหนก คำถามเรื่องการเจรจาการค้าต่อไปยังคงเปิดอยู่ และ Trump กล่าวว่าเขาไม่ประสงค์จะรีบร้อนในเรื่องนี้

ภาคพลังงานนำตลาดสูงขึ้น

การเติบโตที่ใหญ่ที่สุดถูกบันทึกไว้ในภาคพลังงาน (.SPNY) ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.18% ในขณะเดียวกันอุตสาหกรรมสาธารณูปโภค (.SPLRCU) และบริษัทผู้บริโภค (.SPLRCS) เป็นผู้แพ้ซึ่งมีการลดลง

ระยะผ่อนปรน 30 วันแทนมาตรการที่เข้มงวด

ในตอนแรก Trump วางแผนจะเก็บภาษี 25% กับสินค้าจากเม็กซิโกและแคนาดา แต่เปลี่ยนใจอย่างไม่คาดคิด ไปให้เดือนผ่อนปรนแทนการเรียกค่าตอบแทน ในทางกลับกัน วอชิงตันคาดหวังสัมปทานจากเพื่อนบ้านทางเหนือนานๆ เกี่ยวกับการควบคุมชายแดนและการต่อสู้กับอาชญากรรม "การเปลี่ยนท่าทีอย่างรวดเร็วของ Trump แสดงให้เห็นถึงว่าเป้าหมายที่แท้จริงคือชัยชนะทางการเมืองกับผู้ลงคะแนนเสียงมากกว่าการเปลี่ยนแปลงใหญ่ในนโยบายการค้า" กล่าวโดย Sam Stovall หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนที่ CFRA Research

กำไรจากบริษัทรายใหญ่ส่งเสริมความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง เนื่องจากรายงานผลกำไรไตรมาสที่แข็งแกร่งของบริษัทต่างๆ ตามข้อมูลจาก S&P 500, จาก 211 บริษัทที่ได้เผยผลทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สี่ เป็นเกือบ 77% ที่มีผลกำไรเกินที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ซึ่งได้กลายเป็นตัวเร่งที่ทรงพลังสำหรับการเติบโตต่อเนื่องของดัชนีหุ้น

Palantir ทำให้วอลล์สตรีทประหลาดใจ

หนึ่งในผู้ชนะใหญ่ของวันคือ Palantir (PLTR.O) หุ้นของมันพุ่งขึ้น 24% หลังจากเผยคำแนะนำรายได้สำหรับไตรมาสและปีทั้งหมด ซึ่งสูงกว่าเงินค่าแนะนำของตลาด ความสำเร็จของบริษัทวิเคราะห์เน้นถึงความต้องการที่เติบโตขึ้นสำหรับเทคโนโลยีการประมวลผลข้อมูลขั้นสูง

Alphabet: การขึ้นก่อนการลด

หุ้นของ Alphabet (GOOGL.O) แสดงการเติบโตที่มั่นคง 2.6% ก่อนการเผยแพร่รายงานไตรมาส อย่างไรก็ตาม หลังจากการปล่อยข้อมูลทางการเงิน หุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว - บริษัทไม่เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์เนื่องจากการชะลอตัวในธุรกิจคลาวด์ ผลคือ หุ้น Alphabet ลดลง 7% ในการซื้อขายหลังตลาด

ดัชนีหุ้นสีเขียว

ถึงแม้ว่าความผันผวนของหุ้นแต่ละตัว ดัชนีหลักปิดวันในโซนสีเขียว:

• ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (.DJI) เพิ่ม 134.13 จุด (+0.30%) และถึง 44,556.04;

• S&P 500 (.SPX) เพิ่ม 43.31 จุด (+0.72%) และปิดที่ 6,037.88;

• Nasdaq Composite (.IXIC) นำที่เพิ่ม 262.06 จุด (+1.35%) สู่ 19,654.02.

จีนกระทบบริษัทสหรัฐฯ

ไม่ใช่ทุกบริษัทที่สามารถปิดวันด้วยกำไรได้ Illumina (ILMN.O) ผู้เล่นหลักในด้านเทคโนโลยีชีวภาพ ลดลง 5.3% ขณะที่ PVH Corp (PVH.N) บริษัทโฮลดิงที่เป็นเจ้าของแบรนด์ เช่น Calvin Klein ลดลงเกือบ 1% เหตุผลคือการรวมบริษัทใน "บัญชีดำ" ของจีน - การเคลื่อนไหวจากปักกิ่งที่ทำให้ความตึงเครียดใน การค้าระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นและกดดันนักลงทุน

เฟดเตือนถึงความเสี่ยงของเงินเฟ้อ ตลาดตอบสนองในทิศทางที่แตกต่างกัน

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสามคนของสหรัฐฯ ได้แสดงข้อกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเนื่องจากภาษีการค้า หนึ่งในนั้นกล่าวว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคานี้เรียกร้องให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังมากขึ้น เพื่อเป็นการส่งสัญญาณว่าเฟดอาจดำเนินการช้ากว่าที่นักลงทุนคาดหวัง

ตลาดแรงงานแสดงสัญญาณหดตัว

จำนวนตำแหน่งงานเปิดลดลงเหลือ 7.6 ล้านในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่า 8 ล้าน นี่อาจหมายถึงความต้องการแรงงานเริ่มถดถอย ซึ่งส่งผลต่อการคาดการณ์เศรษฐกิจและนโยบายการเงิน

PepsiCo ไม่เป็นไปตามความคาดหวัง

หุ้นของ PepsiCo (PEP.O) ลดลง 4.5% แม้ว่าจะมีกำไรเพิ่มขึ้น นักลงทุนผิดหวังกับแนวโน้มตลอดทั้งปีของบริษัท ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ นอกจากนี้ รายได้รายไตรมาสยังต่ำกว่าการคาดการณ์ของวอลล์สตรีท เพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นของผู้ผลิตเครื่องดื่มและขนมขบเคี้ยวนี้

Estee Lauder ลดลง

ยักษ์ใหญ่ด้านเครื่องสำอาง Estee Lauder (EL.N) พุ่งลง 16.1% หลังจากรายงานไตรมาสที่อ่อนแอ บริษัทกำลังดิ้นรนต่อสู้กับความต้องการที่ลดลงทำให้ต้องประกาศปลดพนักงานในหนึ่งในภาวะลดที่ใหญ่ที่สุดในปีของแบรนด์

Merck เผชิญปัญหาจากจีน

บริษัทเวชภัณฑ์ Merck (MRK.N) ลดลง 9.1% หลังจากที่กล่าวว่าจะหยุดการส่งออกวัคซีน Gardasil ไปยังจีนจนถึงกลางปีเนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอของวัคซีน HPV ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อรายได้ของบริษัทในปี 2025

PayPal ไม่ถึงความคาดหวัง

หุ้น PayPal (PYPL.O) ลดลงอย่างมาก 13.2% หลังจากที่บริษัทรายงานอัตรากำไรการดำเนินงานไตรมาสที่ 4 ที่น่าผิดหวัง ทำให้นักลงทุนกังวลว่าการแข่งขันในพื้นที่การชำระเงินดิจิทัลยังคงมีผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไร

ความขัดแย้งการค้ายังไม่ทวีความรุนแรง

แม้ว่าภาษีใหม่ของสหรัฐฯ จะอ่อนเกินกว่าที่คาดคาด นี่ก็ไม่ได้ช่วยตลาดจีนจากปฏิกิริยาเชิงลบเริ่มแรก อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นฮ่องกงได้มองเห็นสถานการณ์อย่างสงบมากกว่า โดยหุ้นจีนแสดงให้เห็นการเติบโต นักลงทุนมองว่านี่เป็นสัญญาณที่ว่า วิกฤตการค้าขนาดใหญ่ยังไม่ได้เกิดขึ้นขณะนี้

DeepSeek สร้างความหวัง

ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการค้า นักลงทุนพบเหตุผลในการความหวังในภาคปัญญาประดิษฐ์ของจีน DeepSeek ซึ่งได้แนะนำโมเดล AI ราคาถูกขั้นสูง ได้จุดชนวนความสนใจในหุ้นเทคโนโลยี ปัจจัยนี้ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าว ได้บรรเทาความกังวลของนักลงทุนชั่วคราวที่หวัง บนการสนับสนุนของปักกิ่งในอนาคต

ตลาดหุ้นจีนตอบสนองอย่างระมัดระวัง

แม้จะมีความเสี่ยงทางการค้า การขายมากเกินไปในหุ้นถูกจำกัด:

• ดัชนี blue-chip CSI300 (.CSI) ลดลงเพียง 0.2% แสดงความทนทานต่อแรงกดดันภายนอก;

• ดัชนี Shanghai Composite (.SSEC) ก็ลดลง 0.2% บ่งบอกถึงท่าทีสังเกตการณ์รอตัดสินใจของนักลงทุน

จุดสนใจหลักของผู้เข้าร่วมตลาดขณะนี้คือมาตรการที่อาจเกิดขึ้นสำหรับสนับสนุนเศรษฐกิจจากทางการจีน

อัตราแลกเปลี่ยนหยวน: ปักกิ่งยังระมัดระวัง

ในวันพุธ ธนาคารกลางจีนได้ตั้งค่าวัตถุประสงค์อัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนที่ 7.1693 ต่อดอลลาร์ สะท้อนถึงระดับสูงสุด ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 นักลงทุนแปลกแนวทางนี้ว่าเป็นสัญญาณของความไม่เต็มใจของปักกิ่งที่จะปล่อยให้ค่าเงินอ่อนต่อภาษีสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ หยวนที่อ่อนช่วยจีนบรรเทาผลกระทบของภาษีการค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาในตำแหน่งแรกของ Donald Trump ขณะนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังติดตามการเปลี่ยนแปลงของหยวนอย่างใกล้ชิด เพื่อเข้าใจท่าทีของปักกิ่งในการเจรจากับสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นจีนกู้คืนการเติบโต แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่

ตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ (SSEC, CSI300) ได้ติดตามตัวอย่างของตลาดหุ้นฮ่องกงที่เปิดก่อนหน้านี้และแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่มั่นใจ แม้กระทั่งภาษี 10% ใหม่จากสหรัฐฯ หุ้นจีนสูงขึ้นในวันอังคาร, แสดงความทนทานต่อความท้าทายทางการค้า

การค้าที่โดน: ภาษี การคว่ำบาตร และมาตรการตอบโต้ของจีน

ช่วงหยุดยาวในจีนมีเหตุการณ์ที่น่าสังเกตหลายอย่าง:

• การบริหารงานของ Trump ได้กำหนดภาษีใหม่กับสินค้านำเข้าจากจีน ทำให้ความไม่แน่นอนในตลาด

• ปักกิ่งประกาศมาตรการตอบโต้เชิงสัญลักษณ์กับการนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ

• ทางการจีนเตือนบริษัทต่างๆ รวมถึง Google ของการคว่ำบาตร可能ที่จะเกิดขึ้น เพิ่มความตึงเครียด

แม้ทั้งหมดนี้ หุ้นจีนในฮ่องกง (.HSCE) ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ในสัปดาห์นี้ ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือน ภาคเทคโนโลยี (.HSTECH) แข็งแรงยิ่งกว่า, เพิ่มเกือบ 7%, ย้ำให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ยังคงอยู่ในกลุ่มนักลงทุน แต่, ดัชนี Hang Seng (.HSI) ลดลง 1.2% ในวันพุธ, น่าจะเกิดจากการซื้อขายเพื่อทำกำไรหลังจากที่ราคาพุ่งขึ้น

หยวนอ่อนค่าด้วยความเสี่ยงทางการค้า

สกุลเงินจีนก็ถูกกดดันเช่นกัน หยวนออฟชอร์ได้ลดลง 0.6% ตั้งแต่วันที่ 27 มกราคม เมื่อตลาดจีนแผ่นดินใหญ่ปิดทำการในวันหยุด มันได้สร้างระดับต่ำสุดใหม่ในสัปดาห์นี้ สัญญาณความกังวลของนักลงทุนเพิ่มขึ้นว่า ปักกิ่งอาจควบคุมการอ่อนค่าของสกุลเงินเพื่อรับมือจากภาษีของสหรัฐฯ

เทคโนโลยีขับเคลื่อนตลาดไปข้างหน้า

หุ้นแผ่นดินใหญ่หลายบริษัทได้รับความสนใจในเทคโนโลยีโดยเฉพาะในภาคปัญญาประดิษฐ์ หลังจากการเติบโตของบริษัท AI ในฮ่องกง, ไดนามิคที่คล้ายกันเริ่มปรากฎขึ้นบนแผ่นดินใหญ่:

• ดัชนี AI ของจีนเพิ่มขึ้น 3%;

• ผู้ผลิตหุ่นยนต์ (.CSIH30590) เพิ่มขึ้นเกือบ 4%;

• ดัชนีเทคโนโลยี STAR 50 (.STAR50) เพิ่มขึ้น 3%, บ่งบอกถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับบริษัทนวัตกรรม

ปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการเติบโตนี้คือตื่นเต้นของนักลงทุนเกี่ยวกับบริษัทจีน DeepSeek ที่ได้แนะนำโมเดล AI ขั้นสูง ที่เสริมสร้างความเชื่อในศักยภาพของภาคเทคโนโลยีจีน

ความกังวลเศรษฐกิจมหภาคกดตลาด

ถึงแม้จะมีการเติบโตเมื่อเร็วๆ นี้ ดัชนีมาตรฐานของหุ้นบลูชิพจีนลดลง 3% นับตั้งแต่ต้นปี, สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาค, การเติบโตที่อาจชะลอตัวลง, และแรงกดดันที่คงที่จากสงครามการค้าและภูมิรัฐศาสตร์

ตลาดจีนสมดุลความมั่นใจและความเสี่ยง

การเติบโตของหุ้นเทคโนโลยีอย่างรวดเร็วและความเชื่อมั่นในภาค AI ได้สนับสนุนตลาดหุ้นจีนในขณะนี้ แต่ภาษาการค้า, ความไม่แน่นอนของสกุลเงิน, และภัยคุกคามทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงกดดันต่อเนื่อง นักลงทุนกำลังจับตาดูขั้นตอนต่อไปของปักกิ่งและวอชิงตันเพื่อดูว่าเครื่องมือใดที่พวกเขาจะใช้ในการรักษาสถาณการณ์ให้มั่นคง