Индекс доллара (DXY) снова опустился ниже отметки 106,90. Причиной стали заявления американского президента о возможном заключении торговой сделки с Китаем. Это вызвало облегчение на рынках, так как предполагаемое смягчение тарифной политики может наступить еще до апреля, когда должны вступить в силу новые сборы.

Фундаментальные факторы и реакция рынка

Четверг, 20 февраля, проходит на фоне относительно спокойного экономического календаря США. Единственные значимые события – публикация еженедельного отчета по заявкам на пособие по безработице, февральский производственный обзор ФРБ Филадельфии и выступления представителей ФРС.

Однако аналитики отмечают, что, как и ранее на этой неделе, основное влияние на доллар оказывают политические комментарии президента США.

Технический анализ индекса доллара: сохраняется ли давление?

DXY вернулся к уровням начала недели, утрачивая рост среды. Уровень 107,35, ранее служивший поддержкой, теперь выступает в роли сильного сопротивления. Восходящее движение возможно при преодолении 55-дневной скользящей средней на уровне 107,96, что откроет путь к 108,00.

С другой стороны, ближайшие уровни поддержки находятся на отметках 106,56 (100-дневная SMA) и 106,52 (максимум от 16 апреля 2024 года). Если снижение продолжится, индекс может протестировать 200-дневную SMA на уровне 104,97, что станет возможным при появлении дополнительных негативных факторов.

Евро: Будет ли паритет?

В начале года большинство аналитиков сходились во мнении, что курс EUR/USD неизбежно достигнет паритета. Однако в феврале пара неожиданно укрепилась, пробив отметку 1,0500. Это поставило под сомнение медвежьи прогнозы и заставило инвесторов пересмотреть свою стратегию.

Основными факторами роста евро стали:

Отложенное введение жестких торговых пошлин для ряда стран, включая Канаду, Мексику и Китай.

Потенциальное смягчение геополитической напряженности, что принесло бы выгоду экономикам еврозоны. Ослабление санкций и улучшение торговых потоков могли бы снизить инфляционные риски и поддержать деловую активность в Европе.

Тем не менее перспектива введения новых тарифов в размере 25% на импорт автомобилей, полупроводников и медикаментов снова сдерживает рост евро. Влияние таких мер пока неясно, а экономические показатели остаются на стороне доллара:

ВВП США растет на 2,3% в годовом выражении, тогда как экономика еврозоны стагнирует.

Уровень безработицы в США (4%) ниже, чем в Европе (6,3%).

Разница в процентных ставках также поддерживает доллар: ставка ФРС – 4,5%, тогда как ЕЦБ удерживает ее на уровне 2,9%.

Доходность 10-летних облигаций США составляет 4,57%, в Германии – лишь 2,54%.

Все эти факторы указывают на преимущество доллара в среднесрочной перспективе.

Технические уровни EUR/USD

Анализ графиков показывает, что недавнее укрепление евро не смогло преодолеть ключевой уровень сопротивления 1,0530, который является точкой начала последнего нисходящего импульса.

Пока этот рубеж остается непробитым, вероятность продолжения нисходящего тренда сохраняется. Ближайшие цели для снижения пары – 1,0300, а затем 1,0240–1,0270.

Восстановление евро в феврале временно ослабило ожидания быстрого достижения паритета. Однако фундаментальные факторы по-прежнему указывают на доминирующий потенциал доллара.

Многое будет зависеть от будущих решений администрации США, а также от экономической политики в Европе.

Инвесторам следует внимательно следить за динамикой процентных ставок, ситуацией на рынке труда и комментариями политиков. В ближайшие недели валютные рынки останутся под влиянием политических решений, а высокая волатильность может предоставить новые возможности для стратегического трейдинга.