S&P500

Đánh giá thị trường vào ngày 11 tháng 3

Thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ. 4 nghìn tỷ USD bị mất, nhưng chưa phải là kết thúc

Hiệu suất của các chỉ số chứng khoán chuẩn vào thứ Hai:

• Dow: -2.1%
• NASDAQ: -4%
• S&P 500: -2.7%
• S&P 500 giao dịch tại 5,614 (phạm vi: 5,400 – 6,000)

Thị trường chứng khoán mở cửa tuần mới với một cú sụt giảm mạnh sau khi hồi phục vào thứ Sáu. Các yếu tố kỹ thuật đóng vai trò then chốt, khi Nasdaq Composite (-4,0%) rơi sâu hơn vào vùng điều chỉnh (10% dưới đỉnh cao nhất của nó) và S&P 500 (-2,7%) một lần nữa giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngày của nó (5,734). Đây là lần đầu tiên chỉ số này đóng cửa dưới mức quan trọng này kể từ tháng 11 năm 2023, hiện đang ngồi thấp hơn 8,7% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Một động lực chính khác của sự bán tháo là những lo ngại liên tục về tăng trưởng kinh tế sau khi Tổng thống Trump tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn cuối tuần rằng nền kinh tế đang ở trạng thái "chuyển đổi", trong khi từ chối trực tiếp đề cập đến việc nền kinh tế quốc gia có thể bước vào suy thoái.

Sự bán tháo trong các cổ phiếu lớn cũng góp phần gây tổn thất nặng nề. Tesla (TSLA 222,15, -40,52, -15,4%) giảm 15% sau khi Bloomberg báo cáo rằng công ty phải đối mặt với khó khăn bán hàng tại Trung Quốc, và UBS hạ mục tiêu giá cổ phiếu từ 259 USD xuống 225 USD. Tesla đã mất 53,7% so với mức giá đóng cửa kỷ lục 479 USD vào ngày 17 tháng 12.

NVIDIA (NVDA 106,98, -5,71, -5,1%), Microsoft (MSFT 380,16, -13,15, -3,3%), và Apple (AAPL 227,48, -11,59, -4,9%) cũng nằm trong số những cổ phiếu công nghệ cao bị mất điểm lớn. Diễn biến giá thất vọng tự nó trở thành một chất xúc tác bổ sung cho việc bán tháo, tạo ra nhiều động lực giá sụt giảm trên toàn thị trường.

Chín trong số 11 ngành của S&P 500 đóng cửa thấp hơn, trong khi S&P 500 trọng số bằng nhau giảm 1,4%. Tuy nhiên, một số cổ phiếu riêng lẻ đã tránh được áp lực bán tháo nhờ các chất xúc tác cụ thể. Redfin (RDFN 9,77, +3,95, +67,9%) tăng mạnh sau khi có tin tức Rocket Companies (RKT 13,35, -2,42, -15,4%) sẽ mua lại RDFN với giá 12,5 USD mỗi cổ phiếu trong thỏa thuận hoán đổi cổ phiếu. Expand Energy (EXE 99,09, +3,06, +3,2%) cũng đã vượt qua sau khi được công bố vào cuối thứ Sáu rằng công ty này sẽ thay thế FMC Corp. (FMC 41,58, +0,29, +0,7%) trong S&P 500, có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào thứ Hai, ngày 24 tháng 3.

Trái phiếu tăng mạnh giữa lúc bán tháo cổ phiếu

Trái phiếu Mỹ đã thu hút mạnh mẽ như một nơi trú ẩn an toàn trước sự sụp đổ của thị trường, phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về kinh tế.

Đợt tăng trái phiếu đã đẩy lợi suất 2 năm xuống mức đóng cửa thấp nhất kể từ đầu tháng 10, trong khi lợi suất 10 năm giảm trở lại dưới mức trung bình động 200 ngày (4,234%).

Lịch kinh tế của Mỹ vào thứ Hai không có sự kiện nào.

Hiệu suất năm đến nay của thị trường:

• Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 10 điểm cơ bản xuống còn 4,21%.
• Lợi suất trái phiếu 2 năm cũng giảm 10 điểm cơ bản xuống còn 3,90%.
• Dow Jones Industrial Average: -1,5%
• S&P 500: -4,5%
• S&P Midcap 400: -6,4%
• Nasdaq Composite: -9,5%
• Russell 2000: -9,5%

Trông đợi ngày thứ Ba, các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu kinh tế Mỹ sau đây:

• 6:00 AM ET: Chỉ số Lạc quan Doanh nghiệp nhỏ NFIB (tháng Hai) (Trước: 102.8)
• 10:00 AM ET: Cơ hội Việc làm JOLTS (tháng Một) (Trước: 7.6M)

Cập nhật thị trường năng lượng

Giá Dầu thô Brent hiện tại là 69,40 USD mỗi thùng. Giá dầu vẫn chịu áp lực bán tháo do sự sụp đổ mạnh của thị trường Mỹ và những lo ngại về kinh tế. Tuy nhiên, điều thú vị là mặc dù thị trường có những biến động lớn, giá dầu vẫn giữ ổn định và không giảm đáng kể, tìm thấy hỗ trợ mạnh ở mức 69 USD.

Kết luận

Những gì chúng ta đang chứng kiến trên thị trường chứng khoán Mỹ có vẻ như là một sự điều chỉnh mạnh, nhưng tạm thời chưa phải là điều gì hơn. Nền kinh tế Mỹ vẫn cho thấy sức mạnh – chỉ số ISM Dịch vụ cho tháng Hai vượt kỳ vọng, điều này là rất quan trọng vì nghiệp vụ dịch vụ chiếm 65% nền kinh tế Mỹ. Trong khi đó, tỉ lệ thất nghiệp vẫn thấp.

Tôi tin rằng một sự hồi phục mạnh mẽ của thị trường sẽ diễn ra với mục tiêu cho S&P 500 ở mức 6,000. Giữ vị trí dài hạn gần các mức hỗ trợ chính vẫn là một chiến lược hợp lý.